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蘋果入局AI應(yīng)用逐漸落地消費(fèi)電子周期新起點(diǎn)相關(guān)ETF了解一下？
2024-10-07 11:15:28
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蘋果入局AI應(yīng)用逐漸落地消費(fèi)電子周期新起點(diǎn)相關(guān)ETF了解一下？借著蘋果6月11日及12日累計(jì)漲幅超10%的大東風(fēng)，次日多只果鏈概念股強(qiáng)勢(shì)漲停，智信精密（301512.SZ）、杰美特（300868.SZ）、海能實(shí)業(yè)（300787.SZ）收獲20CM，水晶光電（002273.SZ）、鵬鼎控股（002938.SZ）、立訊精密（002475.SZ）紛紛大漲超5%。
在此影響下，消費(fèi)電子板塊近日顯著拉升，消費(fèi)電子（931494.CSI）17日單日漲幅更是高達(dá)3.1%。
市場(chǎng)相關(guān)ETF漲幅也居前，當(dāng)日漲幅居前ETF前十中有七位屬于消費(fèi)電子ETF，平均漲幅為3.2%。
消費(fèi)電子板塊自從二月低位以來就一直缺少一個(gè)強(qiáng)有力的催化劑。如今隨著AI從各種大模型的推出到實(shí)際應(yīng)用價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，市場(chǎng)終于等來契機(jī)。
消費(fèi)電子在生活領(lǐng)域中無處不在，比如我們?nèi)粘Ｊ褂玫闹悄苁謾C(jī)，個(gè)人電腦，平板電腦，以及智能手表，藍(lán)牙耳機(jī)，虛擬現(xiàn)實(shí)相關(guān)的可穿戴設(shè)備等等都屬于消費(fèi)電子范疇。
因此，消費(fèi)電子有一個(gè)比較明顯的特點(diǎn)，就是兼具科技和消費(fèi)的雙重屬性。只有在科技升級(jí)的驅(qū)動(dòng)力和人民消費(fèi)意愿增強(qiáng)的時(shí)候，消費(fèi)電子才有較大可能走出一波小高峰。
正巧，今年以來AI回暖信號(hào)頻出，各種搭載AI軟件的電子設(shè)備紛沓而來，市場(chǎng)沒有理由錯(cuò)過這次小高峰。
北京時(shí)間6月11日凌晨在Apple Park召開的WWDC2024中，蘋果照例更新了iOS、iPadOS、MacOS等操作系統(tǒng)，最重頭大戲就是AI了。
蘋果將自有的AI能力命名為Apple Intelligence，它能基于蘋果內(nèi)置的大語言模型，通過理解自然語言來執(zhí)行用戶的語音或文字指令。
比如你需要關(guān)聯(lián)聯(lián)系人和照片，可以讓Siri幫你添加到某位聯(lián)系人的資料中；iPad、iPhone、Mac等任何產(chǎn)品有你不知道怎么用的功能，即便你不知道功能的名稱，只要描述給Siri，它就會(huì)手把手教你使用步驟。
此外，用戶直接在屏幕上書寫數(shù)學(xué)表達(dá)式和公式，并自動(dòng)轉(zhuǎn)換為數(shù)字結(jié)果。這一功能不僅支持手寫圖形識(shí)別，還可以根據(jù)用戶的草圖進(jìn)行計(jì)算。
不止蘋果，經(jīng)歷了三年“寒冬”后，近期消費(fèi)電子行業(yè)回暖信號(hào)迭出：IC設(shè)計(jì)廠商宣布漲價(jià)，晶圓廠稼動(dòng)率攀升，AI手機(jī)、AIPC、車路云等終端應(yīng)用新需求涌現(xiàn)……AI+消費(fèi)電子場(chǎng)景開始不斷涌現(xiàn)。
在AI手機(jī)端，終端廠商發(fā)力AI，華為、蘋果、谷歌、小米、OPPO等紛紛推出接入大模型的AI手機(jī)。
根據(jù)IDC發(fā)布的《AI手機(jī)》預(yù)測(cè)，2027年中國新一代AI智能手機(jī)出貨量將高達(dá)1.5億臺(tái)，占中國手機(jī)市場(chǎng)51.9%。
群智咨詢、天風(fēng)證券研究所數(shù)據(jù)顯示，2024年將成為AI PC規(guī)模性出貨元年，未來五年內(nèi)全球PC產(chǎn)業(yè)將穩(wěn)步邁入AI時(shí)代。
當(dāng)創(chuàng)新周期來臨的時(shí)候，過往的一切都會(huì)被顛覆。比如說IPHONE4的出現(xiàn)，使得曾經(jīng)在行業(yè)內(nèi)如日中天的昔日霸主諾基亞市場(chǎng)份額迎來急劇下滑。
而庫存周期就是電子產(chǎn)品用戶俗稱的“換機(jī)潮”，比如從蘋果5、6、7到蘋果10、11、12，在廠家不斷推陳出新下，利用成本優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)來換取利潤。
當(dāng)創(chuàng)新周期和庫存周期重疊之時(shí)，一般會(huì)造成消費(fèi)電子行業(yè)的大行情，比如智能手機(jī)替代傳統(tǒng)手機(jī)，指紋模式、全面屏技術(shù)的應(yīng)用。
首先，近期科特估概念被追捧是主要催化劑。在新質(zhì)生產(chǎn)力被屢屢提及的背景下，近期科特估備受市場(chǎng)關(guān)注，科特估不僅僅是半導(dǎo)體板塊，消費(fèi)電子也是科特估的分支。
正巧風(fēng)云君在近期梳理了“科特估”的投資邏輯，其中著重提到了“科特估”是新質(zhì)生產(chǎn)力和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的具體體現(xiàn)，感興趣的老鐵不妨掃碼關(guān)注。
其次CQ9電子官網(wǎng)，市場(chǎng)需求擴(kuò)大，隨著居民收入水平提高和生活方式改變，對(duì)消費(fèi)電子的需求不斷擴(kuò)大，為市場(chǎng)增長提供了基礎(chǔ)。
最后，技術(shù)進(jìn)步是保障。5G、物聯(lián)網(wǎng)、元宇宙、AR等技術(shù)的快速發(fā)展，尤其是AI技術(shù)不斷進(jìn)步，為消費(fèi)電子提供了更大的想象空間，最近蘋果的種種動(dòng)作就是最好的見證。
一方面，消費(fèi)電子行業(yè)分支繁多，涉及5G通信、智能制造、人工智能、半導(dǎo)體等硬科技賽道，在AI+手機(jī)、AI+PC、可穿戴智能設(shè)備的炒作下，想要準(zhǔn)確挑選出具有較好前景的個(gè)股，著實(shí)有一定難度。
另一方面，消費(fèi)電子行業(yè)壁壘高，政策依賴性大。在美國對(duì)華半導(dǎo)體出口管制升級(jí)的大背景下，要準(zhǔn)確預(yù)測(cè)哪些本土科技企業(yè)能夠在國家的支持下脫穎而出，需要大量的背景資料學(xué)習(xí)與政策解讀。
因此，對(duì)于普通投資者來說，想要投資消費(fèi)電子行業(yè)，要么選擇核心龍頭股票，要么選擇相關(guān)ETF，才是相對(duì)較為穩(wěn)妥的選擇。
Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，市面上共有8只消費(fèi)電子ETF，平均今年以來回報(bào)為0.4%，且多為小規(guī)?；?，最大規(guī)模的消費(fèi)電子ETF（159732.SZ），基金規(guī)模為5.3億元。
以規(guī)模最大，也相對(duì)最具有代表性的消費(fèi)電子ETF（159732.SZ）為例，該ETF涵蓋了手機(jī)、電視、汽車電子等消費(fèi)電子品牌及供應(yīng)鏈企業(yè)。
立訊精密（002475.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）都是蘋果華為等手機(jī)供應(yīng)鏈企業(yè)，韋爾股份（603501.SH)、兆易創(chuàng)新（603986.SH)、長電科技（600584.SH）是半導(dǎo)體設(shè)計(jì)封測(cè)公司，京東方A(000725.SZ)、TCL科技（000100.SZ）是面板廠商，德賽西威（002920.SZ）是汽車智能座艙生產(chǎn)商。
傳音控股（688036.SH）主營非洲手機(jī)業(yè)務(wù)，目前投入非洲手機(jī)中的“功能機(jī)向智能機(jī)切換”大趨勢(shì)當(dāng)中。
縱觀消費(fèi)電子ETF近三年走勢(shì)，它可以說是2021年大盤見頂以前，跌幅最大的行業(yè)之一。2021年9月底至今，上證指數(shù)跌幅為15.7%，最大回撤為27.2%，而該ETF跌幅為31.8%，最大回撤為52.1%。
在這么大的跌幅影響下，盡管近期消費(fèi)電子ETF略有反彈，但整個(gè)行業(yè)的估值還是相對(duì)便宜，在創(chuàng)新大年有可能即將來臨之際，該類ETF大概率處于周期向上的拐點(diǎn)，也是較好的底部投資時(shí)機(jī)。
